吴振翔:聚焦“3+X”,一键配置张江科创优质资产

吴振翔:聚焦“3+X”,一键配置张江科创优质资产

2022年,张江科学城步入“而立”之年,由汇添富基金基于独家定制的张江指数开发的“张江ETF”也进入项目落地阶段。对于上海科创中心和上海国际金融中心建设,张江ETF的布局有何意义?如何通过指数配置分享张江新经济发展的红利?做为汇添富张江ETF拟任基金经理,吴振翔近期表达了他的一些看法。

《吴振翔:聚焦“3+X”,一键配置张江科创优质资产》

吴振翔先生,从业年限16年,拥有12年投资经验。中国科学技术大学管理学博士,中国科学院数学与系统科学院应用数学专业博士后。曾任长盛基金管理有限公司金融工程研究员、上投摩根基金管理有限公司产品开发高级经理。2008年3月加入汇添富基金管理股份有限公司任产品开发高级经理、数量投资高级分析师,现任指数与量化投资部副总监。目前在任管理汇添富MSCI中国A50ETF、汇添富上证综指、汇添富中证国企一带一路ETF、汇添富中证长三角ETF、汇添富成长多因子量化策略等多只基金。

“科创+成长”双属性指数编织

据悉,中证沪港深张江自主创新50指数(SHS张江50指数),由汇添富向中证指数公司独家定制,双方通力合作,精心选取沪港深三地能体现张江高新区发展特点的50家上市公司。

据吴振翔介绍,在编制流程上,首先,是划定区域及行业范围,得到张江3+X产业股票集合。其次,计算上市公司综合得分,剔除排名靠后20%的证券。第三,筛选出兼具科创和成长属性的公司。最后,根据流通市值和综合得分加权(创新得分、成长得分)获得50家成份公司。

“我们在编制该指数时会结合上海市3+X产业规划,对应到各个产业进行筛选,从500家公司中先挑选出200家,最后精选50家,这些标的不仅有科创属性,也要兼具成长属性。”

谈到具体的未来产业方向,吴振翔表示,本产品会重点聚焦“3+X”产业方向。“3”主要指集成电路、生物医药、人工智能三大核心产业,目前样本数量31只,权重占比约71%。“X”则大致围绕着偏科创属性的行业,比如数字经济、绿色低碳、新能源汽车、高端装备制造、航空航天、信息通信、新材料等特色产业均有覆盖,目前权重占比约29%。

“在科创属性上,主要通过研发人员增速、公司研发支出占比、专利质量、参与制定国家/行业技术标准等方面考量。从研发支出占比来看,该指数成份股研发支出占营业收入比长期高达8.5%以上,具有较好的科创属性。”吴振翔提到,“既然是一个投资性指数,不光要反应出它的科创属性强,也要有比较好的投资属性,所以在成长性指标上也做了筛选,主要把主营业务增速和净利润增速两者相结合,去考虑公司的成长性。从营收同比增速来看,该指数成份股营收增速中位数在20%以上,具有较好的成长属性。”

张江50指数历史累计收益亮眼,Wind数据显示,2014年12月31日至2021年12月31日,张江50指数累计收益率121.19%。

金融、科技和产业“三联动”

据吴振翔介绍,张江50指数主要有三大重要特征。首先,产业代表性强。不仅聚焦集成电路、生物医药、人工智能三大核心产业同时覆盖数字经济、绿色低碳、新能源汽车、高端装备制造、航空航天、信息通信、新材料等特色产业。其次,兼具科创与成长性。会构建基于科创得分和成长得分的综合评价体系,优选张江高新区内兼具科创属性和成长能力的上市公司。第三,优质企业权重突出。采用综合得分调整后的市值加权,突出优质企业在指数中的权重。

上海市多中心发展一直是上海所提倡和坚持的, 其中一个就是科创中心,而张江国家自主创新示范区是上海科创中心建设的重要承载区,目前有“一区二十二园”,覆盖上海16个行政区。吴振翔表示,张江50指数将作为金融工具,充分发挥金融创新服务实体经济的能效,更好地落实科创板和注册制,为上海建设成为具有国际影响力的金融中心和科创中心作出积极贡献。

“张江ETF可以提升上海科创品牌的形象和影响力,为科创企业持续发展、融资便利创造良好的条件,同时,促进科技创新要素加快集聚,促进金融、科技和产业良性循环与三角互动。”吴振翔提到。

谈到未来汇添富在指数产品上的布局,吴振翔表示,除了丰富现有行业主题产品线,还将继续丰富宽基产品线,填补风格产品线、海外指数产品线等。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不构成基金表现的保证,投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。中证沪港深张江自主创新50指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保,不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任(无论是否存在过失)。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广,中证不承担与此相关的任何责任。SHS张江50指数2015-2021年历年收益率如下:47.67%、-18.46%、4.72%、-15.00%、43.41%、43.42%、0.33%,指数的过往业绩不代表未来,也不预示基金未来业绩表现。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体发行时间以公告为准。

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