给固收找找场子|胡评量化系列-浅谈资产配置S2E02

给固收找找场子|胡评量化系列-浅谈资产配置S2E02

我们还是用广发资管某固收小集合举例。该产品每周开放申赎,这也就意味着,总会有一批“不走运”的投资人,会在净值局部高位申购进场。如图所示,从2020-4-30到2021-4-30这段时间产品的区间收益大约是3.9%,低于报价的4.2%。

《给固收找找场子|胡评量化系列-浅谈资产配置S2E02》

数据来源:Wind,2020-03至今

让我们来看同期的股市如何。我们用中证800指数作为股市的一个代理指数。

《给固收找找场子|胡评量化系列-浅谈资产配置S2E02》

数据来源:wind,中证800

(2020-4-30 至 2021-4-30)

可以看出,在广发资管某固收小集合产品同期业绩承压的时候,中证800的涨幅足有28%!那同期的最大回撤是多少呢?可以看到,是2021年的2月到4月,也就是公募基金抱团崩塌的时候,中证800最大回撤大约是12%。

接下来就是见证奇迹的时刻了。

假设我们把90%的资产配置到广发资管某固收小集合产品,10%的资产配置在中证800上,得到的产品净值长啥样呢?

《给固收找找场子|胡评量化系列-浅谈资产配置S2E02》

数据来源:广发资管,“广发资管某固收小集合产品–中证800” 90%-10% 配置

(2020-4-30 至 2021-4-30)

我们发现只需要一个简单的组合,就可以把同期产品业绩,从3.9%变成5.8%。更为难得的是,配置的最大回撤,也仅仅只有1.46%。要知道固收小集合产品本身,回撤也达到了1.44%。

收益陡然变高,而回撤水平几乎没变,是不是很神奇。

《给固收找找场子|胡评量化系列-浅谈资产配置S2E02》

这就是资产配置的魅力。只要组合里持有多个资产,那么总有几种资产,会在你持有产品的时期给你贡献不错的收益。

同时,虽然每种资产都会有自己难过的回撤期,但所有资产同时都遭遇难过期,概率就相对较低了。

所以,诺贝尔经济学奖得主,现代投资组合理论之父马尔科维茨才会说:

“分散化投资是投资中唯一的免费午餐。”

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。本资料所刊载内容仅供参考,不构成任何投资建议或承诺。投资人应谨慎投资,不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,并根据风险自担的原则,自主作出投资决策并自行承担投资风险。

以上就是小编分享关于给固收找找场子|胡评量化系列-浅谈资产配置S2E02”的相关文章,感谢读者的耐心阅读,觉得不错动动小手收藏转发吧!想了解更多相关新闻敬请关注小柚财经!
文章标题:给固收找找场子|胡评量化系列-浅谈资产配置S2E02
文章链接 http://www.ebioe.com/index.php/2021/07/16/11623/
小编申明:本站所提供文章资讯,均由互联网整理。

点赞

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注