加密贷款,解释(新手必读)

《加密贷款,解释(新手必读)》

1。
什么是加密贷款?
除非您一直生活在纯传统金融的黑暗,黑暗洞穴中,否则您可能至少听说过加密货币借贷-这种趋势为大大小小的加密货币玩家打开了机会,并且正在推动以太坊的去中心化金融生态系统的价值超过10亿美元。锁定值。

加密贷款的核心是一个相当简单的概念:借款人能够使用其加密资产作为抵押来获得法定或稳定币贷款,而贷方则以商定的利率提供贷款所需的资产。反之亦然,借款人使用法定或稳定币作为抵押品来借入加密资产。

您可能会注意到,这里没有开创性的东西-它们只是抵押贷款-但信贷和放贷是强大的财务基础,可以为企业,机构,贸易商和用户带来广泛的应用和收益。此外,在不断发展的DeFi空间中,此原语已被解锁,可进行未经许可,开放且可组合的贷款访问。这就带来了新的用例,例如跨平台的优化利率和“快速借贷”,在这种情况下,用户可以利用原子交易借入平台的全部流动资金,只要他们在同一笔交易中还清即可。 。

2。
在市场上放贷有多重要?
从根本上说,信贷和借贷市场通过将生产性劳动资金从没有立即使用案例的人中重新分配给有生产能力的人而增加了劳动数量。这增加了这笔钱对所有各方的效用,使借款人获得资本和贷款人的收益。

对于传统上在使用密码方面有两种选择的加密市场和用户来说,这是一个巨大的机会:hodl或交易。特别是对于ho徒,加密货币具有一种功能-即可以坐在钱包里。尽管有些人可能认为通过限制市场供应来达到目的,但我们通常可以同意,这不是对资本资产的特别有生产意义的使用。

随着加密资产贷款的到来,这些资产的效用已大大增加。以前的静态投资现在可以为贷方产生被动收益,借款人可以在不发起应税销售事件的情况下收取法定费用,也可以接受用于交易,套利或做市的加密资产。这些对于个人交易者和主要机构投资者都是巨大的进步。

除了这些实用程序的改进之外,这也是在比较借贷收益与利息储蓄账户时,加密技术为金融系统提供改进的直接模拟的少数情况之一。在撰写本文时,大多数加密货币借贷平台为稳定币借贷提供了大约8%的利率。相比之下,美国的大多数储蓄账户提供的美元回报率不到1%。

尽管这是对加密生态系统的重大改进,但它不能提供真实信用的全部好处,因为按照目前的形式,所有加密贷款都是超额抵押的。这意味着您必须已经拥有可支配的资金才能获得贷款,这意味着加密借贷市场并未“增长蛋糕”。对于世界上最缺乏金融服务的人口不足和没有银行服务的人群,这尤其令人失望。什么是加密货币价格?

3。
贷款平台类型:集中式与分散式
自2018年以来,加密行业中出现了许多贷款平台,通常可以分为集中式和分散式平台。区别的核心本质上是由谁或什么来处理借贷过程—业务或协议。

集中式贷款平台的行为更像是碰巧与加密货币合作的传统金融科技公司-它们遵循“了解您的客户”流程,具有保护您资产的保管系统,并可以与机构建立传统的业务合作伙伴关系,例如谈判特定的贷款协议。这些平台倾向于提供由公司确定的利率,其中通常包括与分散的同类产品相比,以太坊(Ether)和比特币(BTC)等加密资产贷方的收益显着更高。

去中心化的放贷平台,包括像Compound,Maker和dYdX之类的项目,都可以作为协议被任何人随时访问,而无需KYC或托管。除了Maker的分散式治理系统确定利率外,这些分散式平台的可变利率取决于平台上资产的供求关系。根据利率函数的不同,这有时可能导致利率大幅波动,而dYdX有时会向放贷人飙升30%以上。

4。
加密贷款有哪些风险?
尽管通常将加密借贷与传统的储蓄或利息账户进行比较,但重要的是要认识到,与高度监管的传统银行相比,这些平台是新的且风险更大的平台。尽管包括Nexus Mutual和Opyn在DeFi中进行了一些保险工作,但包括集中式参与者在内的所有这些都不是联邦保险机构。当然,我们正在处理新技术。

如果借款人的抵押物价值跌至所需价值以下,借款人承担着提供流动性的内在风险,以确保贷方始终是完整的。这意味着借款人需要仔细观察其抵押比率,以确保其处于安全范围内。到目前为止,事实证明,清算系统非常强大,贷方并未损失其投资,但是并不能保证这种情况会持续到将来。

在分散的空间内,智能合约也存在技术风险。由于智能合约形式的计算机代码控制着系统内的资金流,从理论上讲,黑客可能会通过错误或漏洞利用来攻击平台。

另外,对于分散的期权,有时存在流动性低的问题,使得如果大量资本流入或流出系统,利率可能会急剧变化。通常,创建利率函数是为了激励相当稳定的均衡,但是波动确实会发生。

最后,使用这些平台涉及税收和监管风险,特别是因为借款的主要用例之一直接与避免应税事件有关。一般而言,许多司法管辖区对包括稳定币在内的许多资产的性质没有明确的指导。这使个人很难知道其加密借贷活动的确切税收含义,因此建议用户与税务顾问交谈。此外,许多分散式平台在未经许可且没有KYC披露的情况下运行,这意味着其监管的未来是不可预测的。

5,
加密贷款用例-从初学者到专家
理解这些平台和市场如何运作的最佳方法可能是贯穿用户可以参与其中的各种方式,从最基本的,逐步发展到最先进的。

单平台单资产贷款

这是加密借贷市场最基本,最常用的方面:借贷。使用诸如CoinMarketCap的利率工具之类的跟踪器来检查跨平台的利率是很有帮助的,以找到您希望借出的资产的最佳回报。一般而言,去中心化平台的稳定币利率通常较高(7%–15%),而ETH和BTC等加密资产的利率较低(0%-1%),而集中式平台则为这些加密资产提供更优惠的利率(2 %–6%)。

非应税美元计价的流动性

对于加密货币交易者来说,他们的投资组合中可能有相当一部分财富,但是在他们需要现金时出售该加密货币会触发应税事件。虽然这不是税务建议,您应根据自己的特定需求咨询税务顾问,但使用加密货币作为抵押以获得美元挂钩的贷款可能是ho手获得流动性以支付费用而又不损失投资风险或需求的一种好方法为您的收益纳税。

利率套利

再次查看CoinMarketCap,我们可以看到利率套利的机会,您可以在其中从一个平台借用资产,然后在另一平台上借出资产。例如,在撰写本文时,您可以以0.55%的浮动利率在Aave上借ETH,并以6.0%的利率在Crypto.com上借出,从而获得5.45%的ETH年度利润。但是,这确实带来了许多风险,因为Aave的可变利率随市场而变化,而Crypto.com可能会改变其利率,从而有可能消除您的收益。

什么是加密货币?

 

这里的另一个有趣的选项是CoinLoan提供的,CoinLoan是唯一可用的平台之一,它使您可以选择指定贷款的借贷条款,例如资产,期限和利率。 CoinLoan还允许进行加密货币借用,这为其他集中化参与者提供的更标准的加密稳定币选择提供了更多可能性。增加的自定义可能是确保您的利率套利操作更可预测的好方法,尽管CoinLoan还提供了一个利息帐户,该帐户提供了简单,轻松的用户体验,可以使您的资产赚取高达10.5%的收益。它还将您的资产存储在经过认证,保险和美国证券交易委员会(SEC)批准的托管人中,并拥有自己的清算系统以确保各方受到保护。

保证金交易/杠杆

加密借贷的兴起也使得无需借助集中式交易所即可轻松获得杠杆。用户可以通过实质上获得贷款,购买额外的抵押品并循环增加其贷款金额直至达到限额来获得杠杆作用。这相当于您选择的任何抵押品上的“长期”投资。例如,如果我使用ETH作为抵押品,并以更多的ETH出售借来的,与美元挂钩的稳定币,并且ETH的价格上涨,即使ETH的价值增加了​​,我仍然只需要偿还原始的美元金额。这使我获得了额外的利润。诸如dYdX之类的平台使这一操作变得简单,并直接将其构建到其用户界面中,使您可以利用高达5倍的杠杆率进行多空交易。这显然是一个较高风险的策略,如果ETH的价格走错方向,您的抵押品可能会被清算以保护贷方。

短期贷款

Flash借贷在bZx DeFi hack中使用后不久就引起了广泛关注。这些短期贷款是一项金融创新,仅通过分散式金融的特性来实现,并具有许多有趣的用例。有了快速贷款,用户可以按照贷款协议借入最高额的自由流动性,使用该贷款执行其他操作,然后在全部交易结束时偿还贷款。如果借款人无法偿还全部金额,则不会执行任何交易。这是通过原子性的数据库原理启用的,其中一系列操作中的一个失败操作将导致整个操作失败。短期贷款可用于套利机会或在Maker或Compound等平台上转移抵押品。要执行快速贷款,确实需要具备一定的技术知识和能力以进行原子交易。

清算

对于更加精通技术的人,有机会在DeFi生态系统中担任清算人。清算人运行的自动程序可以识别出低于所需抵押率的贷款,并清算该抵押以偿还贷方,从而获得服务费。这是一个竞争激烈的舞台,但这里有可观的利润。

6。
加密贷款的未来是什么?
虽然由于机会有限而只能将清算保留下来,但重要的是要认识到清算是加密借贷生态系统的关键部分,并且对系统的效率至关重要。 加密因其易于销售和流动性而充当出色的抵押品。 与抵押品赎回权清算相比,抵押品赎回权清算是一个非常漫长的过程,与之相比,加密清算仅需几秒钟。 随着加密货币行业的持续增长,贷款生态系统将继续是其成功故事中绝对关键的部分。

然而,就短期而言,该生态系统为加密参与者提供了许多独特的机会来赚取收益,获得流动性并提高其资产的生产率。如何购买加密货币?

 

 

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